science_power (science_power) wrote,
science_power
science_power

Categories:

Как работают опционы и акции для сотрудников компаний США

Возникло много вопросов, как именно работают опционы и акции для работников высокотехнологичных компаний США, и откуда у них образуются миллионы долларов. Попробую объяснить.

Ранее было тут.

В чем разница оплаты, скажем, в Европе, и в США. Берем конкретно технологический сектор. Не водителей грузовиков. В Европе вам дают, допустим, 100 килодолларов или килоевро в год + премии + социалку. В США вам дают 150 кило + премиальные + опционы или акции. Я всегда возьму второе. Всегда. 100%. Перечислим

Премиальные - 15-20% годового оклада.

Опцион (stock option) - возможность купить акции компании по зафиксированной цене на момент выдачи. Скажем, вам дают 1000 опционов по текущей цене. Если через 5 или 10 лет цена акций выросла в 5 раз, вы можете купить акции по цене, которая была 10 лет назад, прибыль ваша и вы ничего за нее не платили.

ESPP (employee stock purchase program) - возможность купить акции компании за свои деньги, но со скидкой 10-15%. Каждую зарплату вы откладываете, допустим, 10% и по истечении полугода компания дает вам акции по цене 90% от минимальной за полгода.

Акции (stock) - выдаются компанией в дополнение к зарплате и премиальным.

Shares - если компания типа стартап, могут выдаваться доли, которые потом конвертируются в акции, когда компания станет публичной (IPO).

Постепенная выдача
Акции и опционы не выдаются все сразу. Происходит так называемый vesting. Например, вам дают акций на 100 тыс долларов. Каждый год вам становятся доступными, скажем, 20%. У каждой компании свои правила. Некоторые линейно, по 20% в год. Некоторые сначала дают мало, но с каждым годом отпускают все больше - типа 10% первый год, 20% второй, 30% третий, ну и так далее.

Пример
Вы поступили в компанию в 2003 году. Компания стала публичной (IPO) и вам дали 1000 акций по $50. Это так называемая strike price - то есть фиксированная цена, по которой вы можете выкупить акции. Если биржевой курс поднимется, вы в выигрыше, поскольку ваша цена не изменилась. Но сразу вы их продать не можете. У вас есть право купить 20% из них каждый год в течении пяти лет по фиксированной цене. Этот процесс называется stock vesting. То есть через год вам дают право купить 200 акций по strike price (то есть по цене годичной давности). Через два - еще 200, и так далее.

Вы работали хорошо, и в 2004 получили еще 1000 опционов на тех же условиях. В 2005 вас повысили и дали 1500. И так далее каждый год. Посчитаем примерный доход. Для примера курса возьмем Гугл. Dislaimer: пример абстрактный, я не знаю, сколько именно дает Гугл работникам в год.


Год Пакет 2003 Пакет 2004 Пакет 2005 На руках Курс Доход
2003 1000 акций отложено $50
2004 200 акций на руках + 800 отложено 1000 акций отложено 200 $70 $4K ($20 роста x 200)
2005 400 акций на руках + 600 отложено 200 акций на руках + 800 отложено 1500 акций отложено 600 $90 $40 роста x 400 + $20 x 200 = $20K
2006 600 акций на руках + 400 отложено 400 акций на руках + 600 отложено 300 акций на руках + 1200 отложено 1300 $110 $60 роста x 600 + $40 x 400 + $20 x 300 = $58K

С ростом курса акций компании могут выдавать меньше в штуках, сохраняя, например, одинаковую сумму в деньгах. Например, всегда на 100 тыс долларов - то есть 2000 по 50 или 500 если курс $200.

Если вы не дурик, и не продавали их сразу все, через 10 лет у вас образовалось примерно 5 тыс опций c базовой стоимостью от $50 до примерно $400. Допустим, в среднем, по $250, для простоты. Сколько стоил Гугл в 2014?


$557. То есть через 10 лет образовалось $1,5 миллиона (5K x $300 рост) - и это помимо зарплаты и премиальных. Сегодня, после 17 лет труда на благо капитализма, у вас примерно 7-8 тыс акций в среднем по $800 strike price. 8 тыс x $670 роста = более 5 миллионов долларов. И это так, без особого служебного роста на работе.

А если посмотреть на Теслу....


От $20 до $1500 за 10 лет. Я не сомневаюсь, работники чрезвычайно рады результатам и очень лояльны к Элону и компании. Ведь если вы покинете компанию, акции, которые все еще отложены (unvested) сгорают. Жалко... Представляете если работник пару лет назад получил опции по $300, теперь они по $1500, это ж сколько потеряешь, если уйдешь или уволят. Это уже так называемые "золотые наручники" ;-).

Понимаете? Если вы не владелец или основатель, но вошли в хороший стартап вовремя, ваши доли измеряются в миллионах долларов. Даже если вы поступили на работу в установившуюся компанию, это все равно работает. Например, Майкрософт в 2005 году, c акциями по $25, то сегодня они по $250. Я уж не беру в пример NVIDIA или Амазон. Если вы там проработали лет 15-20, вы гарантировано миллионер.

FAQ
Почему бы просто не купить акции, если они растут? Можно, но вы покупаете акции за свои деньги, а тут вам их дают в дополнение к зарплате. Кроме того, за опционы вообще ничего не нужно платить, пока вы их не реализуете (exercise stock option). ESPP дает автоматическую скидку.
Tags: деньги, сша, хайтек
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic
  • 14 comments